Kaarbøs Mek. Verksted er grunnlagt i 1895. Navnet var fra starten Harstad Mek. Verksted, men skiftet i forbindelse med omdanning til aksjeselskap i 1932 navn til Kaarbøs Mek. Verksted A/S. Verkstedet ble Nord-Norges største og ble ledende i bransjen. I 1952 ble det innviet en ny tørrdokk.
I dag er det Harstad Mekaniske verksted A/S som drifter området etter at Kaarbø-verkstedet gikk konkurs i 2005. Hovedbeskjeftigelse for verkstedet har vært bygging av skip for fiske- og kystflåten, samt reparasjoner og ombygginger av slike skip. Området har flere interessante bygninger fra 1920-årene og tidligere.