Karbid- og Cyanamidfabrikk bygges i Odda i 1906, mens Tysso i Tyssedal bygges ut for å generere kraft til fabrikken. Produksjonen av karbid starter i 1908. Mulighetene i området var unike. Hardangervidda som et kjempestort nedslagsfelt for oppsamling av vann, muliggjorde fornybar energi i form av vannkraft og la grunnlag for kraftstasjonen i Tyssedal. Utbygging av fossekraft og store fabrikker i perioden fra 1906-1918 var vesentlig for Tyssedals og Oddas bypregede utvikling og avgjørende for det industrielle gjennombrudd i Norge.
Problemer oppstår fra 1916-17 med vareknapphet, krig til sjøs og prisstigning. Kombinert med økende konkurranse fra nyetablerte karbidfabrikker i Europa, fører dette til at smelteverket går konkurs i 1921. Konkurs for Tyssefaldene følger i 1923. Konkursen rammer Odda hardt. Skatteinntekter uteblir og kommunen iverksetter nøds-arbeidstiltak, som veibygging mellom Tyssedal og Odda.
Virksomheten gjenopptas i 1924 med norsk eierskap og Odda Smelteverk får økende produksjon frem mot 1930. Oddasamfunnet viser seg sårbart for internasjonale konjunktursvingninger. Produksjon fortsetter under andre verdenskrig, mens anlegget forfaller og investeringene uteblir.
Kraftmangel preger den kraftkrevende industrien og alminnelig forsyning. Byggingen av Mågelikraftverket i 1956 tilfører bedriften mer kraft. Samtidig følger fornyelse av store deler av produksjonsanlegget ved karbidfabrikken. Cyanamdifabrikken moderniseres og står ferdig i 1962. Stor grad av internasjonalisering av norsk industri preget 1960-årene. Skillelinjene mellom hjemmemarkeds- og eksportindustri viskes ut. Varierende nedbør medfører ujevn kraftforsyning. Økt behov for kraft, nødvendiggjør utbyggingen av kraftverket Tysse 2 og samkjøringsnett. Disse ferdigstilles i 1967.
Økt fokus på miljøvern preger begynnelsen av 1970-tallet, og Odda Miljøvernkomité dannes. Produksjonsutstyr fornyes gjennom 1970-tallet. Svakt marked og stor konkurranse medfører innsats på kostnadsreduksjoner og kvalitetsforbedringer. Amerikanske eiere overtar i 1978.
Odda Smelteverk opplever omsetningssvikt fra 2001 og konkurs i 2003.
Produksjonslinja som består av importkai med siloer, taubane med bærekabel, skalltak over råvarelager, kalkovner, ovnshus III og cyanamidfabrikken og nitrogenanlegget i lindehuset står i 2011 i hovedsak slik det var da bedriften gikk konkurs. Tidlige dicyanamidfabrikk demontert i 2004 og ovnshus revet I og II og 2009.