I 1894 så Tinfos Papirfabrikk dagens lys, og rundt fabrikkbygningene vokste det fram et lite samfunn med arbeiderboliger, funksjonærboliger, landhandel og håndverkere. Bygging av ny kraftstasjon (Tinfos I) i 1900 ga grunnlag for å søke etter ny industri som kunne utnytte kraften. Valget falt på produksjon av karbid i samarbeid med et tysk selskap. Metoden var imidlertid dårlig, så produksjonen gikk i 1093 over til et engelsk selskap.
I 1908 startet byggingen av Tinfos II (ferdig 1912) og kraftproduksjonen ble betydelig utvidet. Etter vellykket prøvedrift i 1910 med elektrisk jernsmelting med det første elektroråjernet i landet som resultat, ble Tinfos Jernverk stiftet like før jul 1910.
Byen ble bygget i perioden 1905-1920 basert på arbeidsplassene ved Hydro og Tinfos Jernverk (bygget 1910-1912). På grunn av begrenset overføringsteknologi kunne ikke strøm i den første tiden overføres over større avstander uten store tap. Dette er forklaringen på hvorfor ny teknologisk industri vokste fram på avsidesliggende steder som Notodden og Rjukan.
Tinfos Jernverk med arbeiderboliger mm. er under områdefredning pr september 2009.