Folkestadbyen ligger i Kyrkjebygda ved nordenden av Fyresvatn, omgitt av gode jordbruksområder og bratte fjellsider. Området har en tydelig gateinndeling med Lensmannsgata, Skippergata og Folkestadgata. Mange bygninger ble flyttet hit fra gårder i bygda, og flere ble modernisert i sveitserstil. Det eldste huset er et uthus fra 1615/1616. Her har det vært baker, skredder, salmaker, smed og skomaker, og etter hvert kom bank, hotell, postkontor og forsamlingshus. Ved vannet ligger Moland kirkested med røtter tilbake til middelalderen, og Fyresdal bygdemuseum med gravfelt fra jernalderen.