Kraftstasjonen ble påbegynt i 1916 og overtatt av Telemark fylke i 1919. Den utnytter 64 meters fallhøyde i Nisserelva og har en særegen løsning med rørinntak i front. Bygget er tegnet av Thorvald Astrup og representerer romantisk kraftarkitektur. Anlegget omfatter dam, rørgate, ventilkammerhus og stasjonsbygg, samt rester etter Treungenbanen. En byggestrømsstasjon fra anleggsperioden er også bevart. Kraftverket ble utvidet i 1930- og 1950-årene og er fortsatt i drift med nyere aggregater.