Middelaldersk kjøpsted, kaupang, hyppig omtalt i de tidligmiddelalderske sagaene fra 1000-tallet av. Borgund-kaupangen er bl.a omtalt i Snorre Sturlassons kongesagaer, Ágrip, Sverres saga, Bøglungasaga og Håkon Håkonssons saga. Arkeologiske undersøkelser har avdekket bosetningsspor med boligtomter med bygninger av forskjellige funksjoner, samt gatestrukturer og brygger. Bosetningen går tilbake til vikingtidens slutt, midt på 1000-tallet, og hadde på 1200-tallet bymessig karakter, med bl.a. tre kirker, hvorav Peterskirken fortsatt står.