Handelsstedet var lokalisert til øyene Grøtøya, Manshausen og Naustholmen. Handelstedet ble grunnlagt i 1690 og var ett av nordlands største gjennom fire århundrer, fram til konkursen i 1923. I flere generasjoner var familien Schøning eier av stedet. Grøtøy handelssted ble opprettet av Oluf Hartviksen som hadde arvet Grøtøya etter faren Hertvik Arnesøn som var prest i Steigen. Handelsstedet lå strategisk plassert og var siste stoppested på turen over Vestfjorden. Spesielt før og etter Lofotfisket var det mye folk innom. Mange av bygningene er revet eller brent. Hovedbygning, stabbur, hageanlegg og utedo/uthus utgjør i dag handelsstedet.